Investissement éthique
Vous souhaitez investir selon votre éthique et vos convictions ? Vous souhaitez investir dans l’investissement socialement responsable ? Vous souhaitez investir selon des critères environnementaux ? Sociétaux ? De Gouvernance ? Il existe différentes solutions selon votre domaine et niveau de conviction.
« 76% estiment que l’impact des placements sur la qualité de l’environnement est un sujet important. »
« 67% estiment que les enjeux de développement durable sont important pour eux. »
« 65% trouvent important que leur conseiller leur demande s’ils souhaitent réaliser « des placements durables »
Ce que pensent les Français des placements responsable (source : Opinion way et PWC 2021)
L’investissement éthique (ou la finance éthique) peut évoquer différents investissements de convictions différentes. L’ISR (investissement socialement responsable) est une tendance croissante parmi les investisseurs qui souhaitent que leur argent serve un objectif plus important. En investissant dans l’ISR, vous avez la possibilité de placer votre argent dans des titres qui se concentrent non seulement sur des critères financiers, mais aussi sur des facteurs ESG (environnement, social et gouvernance). En outre, les fonds ISR investissent généralement dans des actions et des obligations cotées en bourse, ainsi que dans d’autres investissements tels que l’immobilier par exemple. Il est intéressant dans un premier temps de bien définir les critères ESG.
Les critères ESG
De nos jours, les critères ESG ont pris une place prépondérante dans l’évaluation de la performance économique responsable des entreprises et des collectivités. Ces critères se divisent en trois grandes catégories: les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. Les premiers concernent l’impact de l’activité économique sur l’environnement et l’adoption d’une stratégie de développement durable. Les seconds évaluent la façon dont l’entreprise traite ses employés et ses clients, ainsi que les relations avec la société. Enfin, les critères de gouvernance couvrent les aspects de l’organisation de l’entreprise en matière de transparence, d’éthique et de gestion responsable. Cette prise en compte globale des critères ESG dans la performance de l’entreprise permet une meilleure intégration des valeurs sociétales et environnementales, tout en garantissant une croissance économique pérenne.
En intégrant les critères ESG dans leurs stratégies, les acteurs économiques peuvent non seulement contribuer à un avenir durable, mais également améliorer leur propre performance et réputation financière à long terme.
Les investisseurs utilisent ces critères pour élargir leur analyse et obtenir une image plus précise de l’entreprise avant de prendre une décision d’investissement. Selon une étude de Morgan Stanley, les entreprises qui adoptent des pratiques durables sur le plan environnemental, social et de gouvernance réalisent des performances supérieures à long terme. Ainsi, en investissant dans des entreprises qui respectent ces critères, les investisseurs peuvent non seulement obtenir des retours financiers durables, mais aussi contribuer à un monde plus responsable. En somme, l’investissement ESG est un choix judicieux pour soutenir des pratiques responsables et pro-actives pour notre planète tout en obtenant des rendements financiers positifs.
Depuis mars 2021, les critères ESG sont encadrées par différents articles:
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- Article 6: pas d’objectif de durabilité
- Article 8: intègre des caractéristiques environnementales et sociales même si ce n’est pas l’objectif premier
- Article 9: Contribue à un objectif d’investissement durable avec des caractéristiques ESG renforcées
Les fonds durables investissent dans une variété de classes d’actifs, notamment des obligations, des actions et des fonds du marché monétaire (FCP). Les FCP et les SICAV (Sociétés d’Investissements à Capital Variable) sont des options courantes pour les investisseurs cherchant des fonds durables. Selon l’investisseur, il peut être préférable d’investir dans des fonds diversifiés ou spécialisés. Les fonds diversifiés offrent une exposition à différentes classes d’actifs dans le cadre d’un portefeuille unique, tandis que les fonds spécialisés se concentrent sur des secteurs spécifiques, tels que les énergies renouvelables ou la technologie verte.
Stratégie de sélection des entreprises d’investissement durables
Best in univers: cette méthode de notation est particulièrement intéressante car elle favorise les entreprises qui ont obtenu les meilleures notes en termes d’engagement environnemental et social, sans tenir compte de leur secteur d’activité. Cette approche permet de mettre en lumière les secteurs les plus vertueux, qui seront donc plus représentés dans la sélection finale.
Best in class: cette notation est une méthode de sélection qui favorise les entreprises les mieux notées en termes de critères ESG, ainsi que celles qui se distinguent par leur engagement éthique et responsable au sein de leur secteur d’activité. Cette sélection ne privilégie ni n’exclut aucun secteur spécifique par rapport à l’indice boursier de référence, ce qui permet de prendre en compte tous les secteurs d’activités et de refléter la diversité de l’économie.
La sélection « Best effort » est une approche de plus en plus adoptée dans l’évaluation ESG des émetteurs. Contrairement aux autres méthodes plus strictes, celle-ci se base sur l’amélioration continue des pratiques et des performances ESG dans le temps. Cela signifie que les émetteurs ayant de bonnes perspectives d’amélioration ou de maintien de leur performance ESG ont plus de chances d’être sélectionnés. Cette approche est particulièrement adaptée aux émetteurs en développement, dont les pratiques ESG ne sont pas encore parfaitement établies mais qui prennent des mesures en ce sens.
Engagement actionnarial: les actionnaires jouent un rôle capital dans le cadre de la gouvernance des entreprises. Ils peuvent adopter une approche appelée « actionnariat actif », qui leur permet d’exercer leur droit de vote lors des assemblées générales, afin d’influencer la stratégie d’entreprise. De nombreux actionnaires qui adoptent cette démarche ont pour objectif de défendre des valeurs qui leur tiennent à cœur, telles que la transparence dans la traçabilité des produits pour le secteur textile, ou la promotion de politiques environnementales et de projets de transition écologique chez les groupes d’énergie fossiles. De cette manière, les actionnaires peuvent devenir de véritables acteurs du changement dans notre société. En agissant ainsi, ils encouragent les entreprises à se concentrer sur des actions responsables pour la société et l’environnement.
Les exclusions: il existe différents types d’exclusions sectorielles qui sont mises en œuvre dans les fonds ISR. Les exclusions éthiques, par exemple, ciblent les entreprises qui tirent leurs revenus de secteurs considérés comme contraires à l’éthique. Les secteurs visés incluent souvent la production d’armes, de tabac ou l’exploitation de l’énergie fossile. D’autres exclusions sectorielles se concentrent sur des secteurs tels que l’industrie minière, la production d’énergie nucléaire ou la fabrication de pesticides. L’exclusion normative, quant à elle, se concentre sur le respect des normes internationales par les entreprises. Les entreprises qui ne respectent pas ces normes voient leur inclusion dans les portefeuilles ISR remise en question. Les normes internationales abordées peuvent inclure les droits de l’homme, les normes environnementales et les normes de travail. Les entreprises qui sont impliquées dans des affaires de corruption, qui ont des antécédents d’atteintes aux droits de l’homme ou qui ont un impact environnemental négatif, sont automatiquement exclues. En tant qu’investisseur responsable, il est crucial de comprendre que l’exclusion sectorielle et normative ne suffit pas à elle seule à constituer un portefeuille d’investissement socialement responsable efficace. Bien que ces exclusions jouent un rôle essentiel dans la sélection des entreprises, elles ne garantissent pas nécessairement une performance financière optimale. Pour maximiser l’impact du portefeuille ISR, il est important de compléter ces exclusions par une analyse approfondie de l’impact social et environnemental des entreprises sélectionnées, ainsi que par une diversification stratégique.
Les approches thématiques: les investissements thématiques sont une solution d’investissement avantageuse pour les investisseurs conscients de leur impact environnemental et social. En effet, grâce à leur sélection minutieuse d’entreprises actives dans des secteurs liés à des enjeux de développement durable et à des objectifs spécifiques, ces fonds contribuent activement à la promotion de la conscience environnementale, sociale et économique. Les thèmes les plus communs comprennent les soins de santé, le vieillissement de la population, la gestion des ressources naturelles et de l’eau, ainsi que les énergies renouvelables et la mobilité durable. En outre, pour être considérée comme une approche de gestion responsable, la sélection ESG des entreprises, les exclusions normatives et l’engagement actionnarial sont essentiels pour garantir un impact et une performance durables.
L’investissement à impact: investir dans des entreprises qui cherchent à avoir un impact social et environnemental positif est une tendance en pleine croissance. Les investissements d’impact permettent non seulement de réaliser des bénéfices financiers, mais aussi de répondre à des objectifs sociaux et environnementaux mesurables. Les retombées positives de ce type d’investissement peuvent prendre différentes formes, allant de l’investissement dans des entreprises qui proposent des logements abordables, à celles qui sont spécialisées dans l’économie sociale et solidaire, jusqu’aux entreprises qui œuvrent contre le gaspillage ou celles qui fournissent des énergies renouvelables.
Remarque: lorsqu’on parle d’investissements éthiques ou de finance éthique, il est crucial de prendre en compte que de nombreux fonds peuvent contenir des entreprises qui ne correspondent pas aux valeurs et aux convictions de l’investisseur. C’est pourquoi, les entreprises sont sélectionnées en fonction de leur score ESG qui évalue leur impact environnemental, social et de gouvernance sur la société. Ces scores sont obtenus après une pondération minutieuse de chaque volet. Il est donc crucial, pour les investisseurs souhaitant soutenir une cause spécifique, de se renseigner sur les critères de sélection des entreprises pour éviter de financer des entreprises en contradiction avec leurs convictions personnelles.
Par exemple, certains investisseurs qui prônent une lutte contre l’exploitation des enfants au travail peuvent être réticents à investir dans des entreprises liées au textile ou à la technologie. Ils peuvent ainsi opter pour des fonds ayant une exposition plus importante de la production de ces entreprises dans des pays interdisant le travail des mineurs ou d’autres secteurs comme la santé qui permettrait de sensibiliser cette cause.
Pour investir de manière éthique, il est donc primordial de mener une recherche approfondie avant de prendre une décision d’investissement. Les investisseurs doivent ainsi sélectionner un fonds qui correspond à la fois à leurs convictions personnelles et à leurs objectifs financiers. Ces choix importants peuvent avoir un double impact : participer activement à la préservation de l’environnement et financer des entreprises qui contribuent au développement humain tout en générant des rendements financiers stables et satisfaisants. En bref, investir de manière éthique demande différentes actions: réflexion et analyse de l’engagement afin de répondre aux enjeux de la société de manière positive, responsable et durable
L’investissement socialement responsable
Une stratégie d’investissement qui intègre les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) peut être considérée comme bienveillante, car elle prend en compte les enjeux sociétaux et environnementaux tout en cherchant à maximiser les rendements financiers. Les études récentes révèlent que l’investissement responsable peut offrir des rendements supérieurs à ceux des investissements traditionnels. En effet, selon une analyse d’Arabesque Partners, 80 % des études examinées ont montré que les pratiques ESG ont une influence positive sur la performance des investissements. Par ailleurs, plusieurs études ont montré que les fonds ISR peuvent être moins volatils que les fonds traditionnels. Alors que certains étaient réticents à investir dans l’ISR par peur de réduire les options d’investissement et de diminuer les rendements, les données récentes prouvent le contraire. Investir dans l’ISR peut non seulement contribuer à un monde plus durable, mais aussi offrir des opportunités de rendements financiers attractifs.
DES LABELS EXISTANTS
Le label ISR (à distinguer du terme fonds ISR, un fond ISR n’est pas forcément labellisé ISR) est un outil qui permet de reconnaître pour un investisseur une solution durable et responsable. Grâce à une méthodologie rigoureuse d’évaluation des acteurs financiers basée sur les critères ISR (environnementaux, sociaux et de gouvernance), ce label garantit aux investisseurs que les fonds sélectionnés intègrent véritablement ces critères dans leur politique d’investissement. Soutenu par le ministère des Finances, le label ISR est un gage de qualité et de transparence pour tous les investisseurs soucieux de l’impact environnemental et social de leur portefeuille. Cependant, il est vivement conseillé de rester vigilant au greenwashing concernant les solutions labellisées ISR. Le greenwashing est une stratégie de communication ou de marketing « trompeuse » sur des aspects sociaux ou environnementaux des solutions.
Pour obtenir le label ISR, les entreprises doivent respecter un ensemble de critères rigoureux qui reflètent leur engagement à concilier performance financière et impact social et environnemental positif. Ce processus comporte six étapes clés et implique une approche méthodique et rigoureuse qui garantit la transparence et la responsabilité de l’entreprise vis-à-vis des parties prenantes. Pour commencer, la définition d’objectifs clairs permet à l’entreprise de s’assurer que ses investissements sont en ligne avec sa vision et ses valeurs. Ensuite, la mise en place d’une méthodologie d’analyse permet d’évaluer l’impact environnemental, social et de gouvernance (ESG) de chaque investissement potentiel. La construction et la gestion d’un portefeuille cohérent avec les critères d’ISR s’ensuivent naturellement et garantissent une allocation appropriée des investissements. Il est essentiel que les entreprises s’engagent à être transparentes et responsables dans leur approche environnementale et sociale pour permettre aux investisseurs de prendre des décisions éclairées. De plus, ils doivent communiquer régulièrement avec les investisseurs et les épargnants pour leur permettre de prendre des décisions éclairées. Enfin, l’évaluation continue des impacts de la démarche ISR permet aux entreprises de mesurer leur succès et d’identifier les domaines d’amélioration.
Le label Greenfin créé par le ministère de l’Environnement vise à encourager les investissements responsables en garantissant la qualité « verte » des placements financiers. Celui-ci favorise l’investissement dans des entreprises engagées dans des projets écologiques et énergétiques bénéfiques pour la préservation de l’environnement. En optant pour des placements financiers « verts », vous contribuez à la préservation de l’environnement tout en obtenant des rendements financiers.
Ce label est attribué aux fonds qui adoptent des pratiques transparentes et durables et qui sont axés sur le financement de la transition énergétique et écologique. Les entreprises opérant dans le secteur des énergies fossiles et du nucléaire ne sont pas éligibles à ce label.
Le label Finansol est un gage d’engagement solidaire dans le domaine de l’épargne. En effet, seuls les produits d’épargne solidaire répondant aux normes strictes de Finansol sont labellisés. Ces produits financent des projets concrets et durables de lutte contre l’exclusion, de cohésion sociale et de développement durable tels que la construction de logements pour les plus démunis, la création d’emplois en faveur des groupes vulnérables ou encore la préservation de l’environnement. En choisissant un produit labellisé Finansol, vous pouvez être certain(e) que votre épargne sera investie dans des projets utiles et responsables.
Information : La déclaration de performance extra-financière des entreprises (DPEF) est un outil de transparence qui permet aux entreprises de déclarer leurs pratiques en matière de responsabilité sociétale. Elle est obligatoire pour certaines sociétés, notamment celles qui emploient plus de 500 personnes ou dont le chiffre d’affaires ou le bilan sont supérieurs à 100 millions d’euros.
Publiée annuellement, l’entreprise doit informer, dans la DPEF, les principaux risques liés à son activité et affirmer qu’elles sont bien prises en compte. Les entreprises doivent également communiquer le résultat des politiques visant à identifier et prévenir ces risques, via l’utilisation d’indicateurs clés de performance. Les indicateurs peuvent être variés, depuis une mesure de la quantité de déchets produits jusqu’à la part d’énergies renouvelables utilisée.
En tant qu’investisseur, s’intéresser à la DPEF est important pour comprendre la politique de responsabilité sociétale des entreprises dans lesquelles vous envisagez d’investir. Les informations présentes dans la DPEF peuvent vous aider à évaluer les risques liés à leur activité et leur engagement envers des pratiques durables. En outre, en choisissant d’investir dans des entreprises qui ont une politique de responsabilité sociétale forte, vous contribuez à favoriser un développement économique plus durable et respectueux de l’environnement. Si vous êtes préoccupé par les enjeux de durabilité environnementale, sociale et de gouvernance, n’hésitez pas à prendre en compte la DPEF dans votre processus d’investissement.
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